अगर आपके पोर्टफोलियो में अनुपम रसायन Anupam Rasayan के शेयर हैं, तो यह खबर आपके लिए चिंता का कारण हो सकती है। ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म जेफरीज (Jefferies) ने कंपनी के शेयर को ‘अंडरपरफॉर्म’ रेटिंग देते हुए ₹520 का टारगेट प्राइस तय किया है, जो मौजूदा भाव से लगभग 45% कम है। लेकिन सवाल यह है कि जेफरीज का यह आकलन कितना सही है? आइए, पूरी डिटेल में समझते हैं।
जेफरीज की रिपोर्ट क्या कहती है?
- शेयर अपने ऐतिहासिक औसत P/E रेश्यो के करीब ट्रेड कर रहा है, जिससे रिस्क-रिवार्ड अनुपात अनुकूल नहीं लगता।
- कंपनी का राजस्व, EBITDA और प्रॉफिट जेफरीज के अनुमानों से बेहतर रहा, लेकिन वर्किंग कैपिटल कमजोर हुआ है, जिससे कैश फ्लो नेगेटिव हो गया और कर्ज बढ़ गया।
- कंपनी ने ₹14,600 करोड़ के नए लेटर ऑफ इंटेंट (LOI) साइन किए हैं, जिनमें से ₹4,600 करोड़ के कॉन्ट्रैक्ट्स फाइनल हो चुके हैं। इनका असर FY26 में दिखने की उम्मीद है।
- बैटरी सेक्टर में भी मौका मिला है, जहां एलिमेंटियम कंपनी के साथ LOI साइन हुआ है। FY27 से इसका फायदा मिल सकता है।
कंपनी का मैनेजमेंट क्या सोचता है?
अनुपम रसायन का प्रबंधन FY26 के लिए 25-30% राजस्व वृद्धि का अनुमान लगा रहा है। जेफरीज का मानना है कि:
- राजस्व CAGR: 17% (FY25-FY27)
- प्रॉफिट (PAT) CAGR: 39% (FY25-FY27)
हालांकि, शेयर का वैल्यूएशन काफी ऊंचा है—58 गुना फॉरवर्ड P/E, जो इंडस्ट्री औसत से कहीं ज्यादा है।
शेयर का प्रदर्शन
अनुपम रसायन का शेयर 2025 में 30% बढ़ चुका है, लेकिन जेफरीज की चेतावनी के बाद निवेशक सतर्क हो सकते हैं।
| मीट्रिक | डिटेल |
|---|---|
| मौजूदा भाव | ₹949.70 (शुक्रवार का क्लोजिंग) |
| जेफरीज का टारगेट | ₹520 (45% संभावित गिरावट) |
| फॉरवर्ड P/E | 58x (इंडस्ट्री से काफी ऊंचा) |
| कर्ज की स्थिति | बढ़ रहा है (नेगेटिव कैश फ्लो) |
निष्कर्ष
जेफरीज का विश्लेषण बताता है कि शॉर्ट-टर्म में शेयर में गिरावट का रिस्क ज्यादा है, लेकिन लॉन्ग-टर्म निवेशक कंपनी के नए कॉन्ट्रैक्ट्स और बैटरी सेक्टर में संभावनाओं पर नजर रख सकते हैं।
संक्षेप में:
- जेफरीज ने ₹520 का टारगेट दिया है, जिससे 45% गिरावट संभव है।
- राजस्व वृद्धि अच्छी है, लेकिन कर्ज और वैल्यूएशन चिंता का विषय हैं।
- FY26-FY27 में नए कॉन्ट्रैक्ट्स से सुधार की उम्मीद है।
Disclaimer: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों की हैं, न कि "Finance Fiber" की। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से परामर्श करें। निवेश में जोखिम होता है और सही जानकारी के बिना निर्णय लेना हानिकारक हो सकता है।
